본고는 2012~23년 중 가계금융복지조사 데이터를 이용하여 차입가구가 고정 및 변동금리 대출을 선택하는 요인을 패널 이변량 프로빗 모형(panel bivariate probit model)을 통하여 분석하였다. 추정 결과, 가계가 고정금리대출을 선택하는 확률은 가구주 연령이 30~40대인 경우, 가구원 중 취업자 수가 많을수록, 자녀수가 많을수록 낮은 것으로 추정되었다. 한편 각 가계의 자산액이 클수록, 부채액이 작을수록, 가계의 통상소득이 낮을수록 고정금리대출을 선호할 확률이 높은 것으로 나타났다. 한편 기존 부채의 원리금상환부담을 나타내는 총부채원리금상환비율(DSR)이 높은 경우 변동금리대출을 선택할 확률이 높은 것으로 추정되었다. 아울러 거시변수들이 미치는 영향을 파악하기 위하여 국가단위 패널 데이터를 이용하여 주요 거시변수들이 각국의 고정금리대출 비율에 미치는 영향을 추정한 결과, 장단기 금리차가 축소될수록, GDP성장률이 낮을수록, 소비자물가상승률이 높을수록, 주택가격상승률이 낮을수록 고정금리대출의 비중이 높은 것으로 추정되었다. 아울러 인플레이션의 변동성이 높을수록 물가상승이 고정금리대출 비중을 높이는 효과가 더욱 축소된다는 점을 발견하였다.