본 연구는 ERP의 도입으로 기업의 이익관리 정도가 어떻게 변화하였는지를 2001년부터 2005년 사이에 ERP를 도입한 67개 상장제조기업을 대상으로 분석하였다. ERP의 적용과 이익조정을 바라보는 하나의 관점은 ERP를 도입한 기업이 통합된 회계정보를 제공받고, 업무의 표준화, 자동화, 통합화로 인해 내부통제의 효율성이 증대하여 기업의 이익조정을 억제한다는 순기능적인 측면이 있다는 것이다. 한편 또 다른 관점은 ERP가 실시간으로 회계정보의 통합화를 가능하게 하므로 경영자들의 회계정보에 대한 접근을 수월하게 하여 오히려 경영자들이 목표이익을 위해 기업의 재무정보를 조정하기 쉽도록 하는 역할을 하는 역기능적인 측면이 존재한다는 것이다. 이러한 상반된 관점이 존재하는 상황에서 기업의 이익관리 정도를 측정하기 위해 재량발생액의 절대값과 비정상운전자본발생액의 절대값을 이용하여 ERP 도입 전과 도입 후를 비교한 결과, 도입기업은 재량발생액의 절대값과 비정상운전자본발생액의 절대값이 도입 후에 유의적으로 증가하여, ERP 도입기업들이 ERP를 도입 후에 이익조정의 크기를 증가시키고 있음을 확인하였다. 반면에, 비도입기업은 ERP 도입기업의 도입 전에 해당하는 시점을 ERP 도입기업의 도입 후에 해당하는 시점과 비교한 결과, 유의적인 차이가 없었다. 따라서 본 연구는 ERP 도입이 이익조정을 억제하는 순기능적인 측면보다는 회계정보의 통합관리를 통해 이익조정을 행한다는 측면을 밝혔다는데 의미가 있다.